Мелкие и крупные трейдеры противоборствуют на рынке биткоин-фьючерсов

Новости Криптовалют
08.01.2018

Мелкие инвесторы чаще делают ставки на то, что цена биткоина вырастёт, в то время как хедж-фонды и более крупные трейдеры играют на понижение. Этот паттерн стал отчётливо виден спустя четыре недели после запуска Bitcoin-фьючерсов на CBOE, пишет The Wall Street Journal.

Как известно, фьючерсы – это тип контракта, который позволяет трейдерам делать ставки на то, будет ли будущая цена актива расти или падать.

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), среди трейдеров, являющихся держателями менее чем 25 фьючерсных контрактов на Bitcoin на CBOE, к числу которых относятся многие розничные инвесторы, бычьи ставки встречаются в 3,6 раз чаще, чем медвежьи.

На CBOE крупные игроки при работе с биткоин-фьючерсами склонны играть на понижение, делая ставки на то, что будущая цена снизится. Например, среди торговых фирм, которые необязательно управляют деньгами сторонних инвесторов, короткие позиции открываются в 2,6 раза чаще, чем длинные.

Данные по фьючерсам, торгуемым на платформе CME Group, CFTC пока не предоставляет.

Начальная торговая активность на рынке биткоин-фьючерсов также согласуется с тем, как крупные и мелкие трейдеры воспринимают сам Bitcoin. Лихорадочная покупка биткоинов розничными инвесторами по всему миру способствовала экстраординарному ралли криптовалюты в прошлом году. В 2017 Bitcoin вырос примерно на 1330% и на данный момент торгуется по цене $15 092, согласно данным CoinMarketCap.

Многие скептики с Уолл-стрит считают биткоин пузырём и склонны делать ставки на снижение его цены. Отражая то, как более консервативные компании относятся к криптовалюте, данные CFTC показывают практически нулевую торговую активность по биткоин-фьючерсам со стороны банков и инвестиционных менеджеров.

«В розничном сегменте, вероятно, больше оптимизма, чем в институциональном», – отметил Стивен Сандерс, исполнительный вице-президент Interactive Brokers Group Inc. – брокерской компании, которая предоставила своим клиентам доступ к биткоин-фьючерсам.

Благодаря запуску фьючерсов на Bitcoin пессимисты теперь могут извлекать прибыль из своих убеждений, играя на понижение.

Согласно данным CFTC, хедж-фонды и менеджеры по управлению активами на прошлой неделе открыли почти на 40% больше коротких позиций, чем длинных. По сравнению с концом декабря сейчас медвежьи настроения стали менее выраженными: на тот момент соотношение коротких ставок к длинных составляло 4 к 1.

Стоит учитывать, что эти цифры не включают ставки, являющихся частью так называемых стратегий «спрединга», когда компания открывает и короткие, и длинные позиции одновременно.

При этом торговля в шорт на рынке биткоин-фьючерсов не обязательно означает, что трейдер ожидает обвала цены, отмечает WSJ.

Игра на понижение также может быть частью определённых торговых стратегий, таких как ставки на то, что конкурирующие криптовалюты обойдут Bitcoin. Один из таких соперников, Ethereum, на днях впервые перешёл отметку в $1000, показав рост более чем в два раза по сравнению с началом декабря.

При этом руководитель хедж-фонда Typhon Capital Management Джеймс Кутулас считает, что данные CFTC не показывают всей картины. По его словам, в разное время Typhon играл как на повышение, так и на понижение цены.

Аналитики отмечают, что биткоин-контракты на CBOE больше ориентированы на розничных инвесторов, поскольку для торговли фьючерсами на CME нужно больше наличных средств.

В целом, торговая активность на CBOE и CME остаётся невысокой по сравнению с быстро растущим рынком самого биткоина. По состоянию на 5 января совокупный объём обоих рынков биткоин-фьючерсов составлял около $150 млрн, при этом общая капитализация всех существующих биткоинов на тот момент превышала $290 млрд, согласно данным CoinMarketCap.

По мнению WSJ, одним из факторов медленного роста объёма торгов может выступать нежелание многих банков с Уолл-стрит иметь дело с биткоин-фьючерсами. Как сообщалось ранее, такие крупные финансовые фирмы, как JPMorgan Chase & Co. и Merrill Lynch, отказались предоставить своим клиентам доступ к биткоин-деривативам.



Источник: anycoin.news
Просмотрено: 112 раз

Версия для печати | Обсудить на форуме

Все новости