Инвестиции и гемблинг: сходства и отличия

Сколько раз в разговоре с друзьями об инвестициях вам приходилось слышать следующее: «Инвестирование в фондовый рынок – то же самое, что игра в казино». Правдиво ли данное предположение? Давайте более подробно рассмотрим два этих вида деятельности и определим не только критические различия, но и удивительные сходства.

Идти ва-банк?

Инвестирование и азартные игры сопряжены как с риском, так и с выбором. И гемблеры, и инвесторы должны решать, какой суммой согласны рискнуть. Трейдеры в среднем рискуют 2–5% своего капитала на любых торгах. Долгосрочные инвесторы постоянно слышат о достоинствах диверсификации в разных категориях активов. По сути, это стратегия управления рисками, а распределение своих накоплений по разным инвестиционным направлениям, вероятнее всего, поможет минимизировать потенциальные потери.

Гемблеры также должны осторожно взвешивать сумму капитала, которую хотят поставить. Шансы банка – это способ оценки вашего венчурного капитала по соотношению риск/прибыль: количество денег, которое вы ставите, по сравнению с суммой, которая уже в банке. Если коэффициенты благоприятные, то игрок, вероятнее всего, сделает ставку. Большинство профессиональных игроков – эксперты в риск-менеджменте. И в гемблинге, и в инвестировании ключевой принцип – минимизировать риск, максимально увеличив прибыль.

Однако если говорить о гемблинге, то казино всегда остается в выигрыше. В долгосрочной перспективе для игроков существует ожидаемая отрицательная прибыль. С другой стороны, инвестирование в фондовый рынок обычно предполагает положительную ожидаемую прибыль, также в долгосрочной перспективе. Это не означает, что гемблер никогда не сорвет джекпот, как и не означает, что инвестор фондового рынка всегда получит положительный доход. Суть в том, что со временем, если продолжать играть, коэффициенты будут в пользу инвестора, но не гемблера.

Все в одну кадушку

Спортивный беттинг – один из самых распространенных видов гемблинг-деятельности. Только серьезно задумавшись о своих беттинг-привычках, вы поймете, что не существует способа уменьшить свои убытки. Если вы выкладываете по $10 каждую неделю на матчи, скажем, НФЛ и не выигрываете, то теряете весь свой капитал. В случае со ставками на спорт (или любым другим видом азартных игр) не существует стратегий для уменьшения потерь.

В этом и заключается основное различие между инвестированием и гемблингом. У инвесторов фондового рынка и трейдеров есть множество опций для предотвращения тотальных потерь или снижения риска. Установка стоп лосс на свое фондовое инвестирование – простой способ избежать нежелательного риска.

Стоп лосс – (от англ. stop loss) биржевая заявка, которую инвестор или трейдер устанавливает в торговом терминале, чтобы ограничить потери при достижении ценой заранее определенного уровня.

Если ваши акции упадут на 10% ниже покупной цены, у вас есть возможность продать эти акции кому-то другому и все равно оставить 90% капитала. Однако, если вы ставите $100 на победу, скажем, «Джексонвилл Джагуарс» на чемпионате Супербоул в этом году, то не сможете забрать часть денег назад, если они просто выйдут в финал. Ставки на спорт – это спекулятивная деятельность, которая не дает игрокам минимизировать потери.

Еще одно ключевое различие между гемблингом и инвестированием касается понятия времени.  Гемблинг – это ивент, четко привязанный ко времени, в то время как процесс инвестирования компании может длиться годами. В случае с азартными играми, как только игра или партия завершилась, ваша перспектива получить прибыль упала до нуля. Вы либо выиграли, либо проиграли все, что поставили. Акционерное инвестирование же может вознаградить вас со временем. Инвесторы, покупающие доли в компаниях, которые платят дивиденды, получают хорошее вознаграждение за риск. Компании выплачивают вам деньги вне зависимости от того, что происходит с вашими рисковыми активами, покуда вы держитесь за их капитал. Подкованные инвесторы понимают, что доход от дивидендов – ключевой компонент заработка на акциях в долгосрочной перспективе.

Минимизация рисков

И инвесторы фондового рынка, и гемблеры ищут пути улучшить результат своих вложений. Хорошие игроки и опытные инвесторы в том или ином виде изучают модели поведения. К примеру, покеристы следят за подсказками на лицах других игроков за столом, а профессионалы наивысшего уровня помнят, какую сумму ставил их оппонент 20 партий назад. Они также изучают манеру и беттинг-модели своих соперников в надежде получить полезную информацию. Этого им может быть достаточно, чтобы предугадать будущее поведение. Подобным же образом некоторые фондовые трейдеры изучают трейдинг-модели посредством интерпретации биржевых диаграмм. Технические эксперты фондового рынка пытаются использовать эти диаграммы с целью вычислить траекторию цен на акции в будущем. Область исследований, посвященная анализу диаграмм, называется техническим анализом.

Еще одна разница между инвестированием и гемблингом состоит в доступности информации. Информация – ценный товар в мире покера и биржевых инвестиций. Данные об акциях и компаниях доступны для публичного использования. Заработки компании, финансовые коэффициенты и представители руководящего состава – все это можно изучить до осуществления капиталовложения. Биржевые трейдеры, которые производят сотни транзакций в день, могут использовать ежедневные активности, чтобы принять правильные решения в будущем. Тем не менее информация об акциях далека от совершенства, иначе не существовало бы инсайдерской торговли или Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Однако если вы сядете играть в блэкджек, скажем, в Лас-Вегасе, то у вас не будет никакой информации о том, что произошло час назад, вчера или на прошлой неделе за этим конкретным столом. Даже если вы узнаете, что этот стол «везучий» или наоборот, эта информация вряд ли станет для вас полезной.

Выводы

Когда вы в следующий раз услышите о том, что инвестирование в фондовый рынок – все равно что игра в рулетку, напомните собеседнику, что, помимо сходств, у этих понятий есть еще и много различий. В обоих случаях есть определенный уровень риска потерять деньги и надежда на будущую прибыль. Гемблинг в основном не занимает много времени, чего не скажешь об акционерном инвестировании, которое может длиться целую жизнь. В целом большинство средних инвесторов получат гораздо больше посредством долгосрочного инвестирования в акции, нежели пытаясь выиграть WSOP.

Напомним, что правительство РФ намерено ввести ограничение на объем инвестиций в криптовалюту, а также проекты и стартапы при помощи краудфандинга.